财经早报 | 2026年8月3日（周一）
财经早报 | 2026年8月3日（周一）
M1 昨日收盘回顾（7月31日·周五）
A股三大指数
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 成交额 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3832.26 | +0.72% | — |
| 深证成指 | 13578.93 | +2.21% | — |
| 创业板指 | 3343.96 | +3.06% | — |
沪深北三市合计成交额约 2.54 万亿元[1][2]，近 4,700 只 个股上涨，111 只 涨停、0 只 跌停，市场呈现普涨格局[1][3]。七月收官日 A 股放量反弹，三大指数集体收红，创业板指大涨逾 3% 领涨[1][2]。AI 应用、软件开发、半导体、机器人等科技方向全面爆发，IT 服务与软件开发板块涨幅均超 6%[4][5]。北证50 涨 3.26% 报 1083.27 点，科创50 涨 2.99%[1]。尽管收官日强势反弹，创业板指 7 月累计跌幅超 23%，创逾十年最大单月跌幅，7 月 A 股总市值蒸发逾 12 万亿元[6][7]。
美股（美东时间7月31日·周五收盘）
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼斯工业指数 | 52,485.03 | +0.53% |
| 标普500指数 | 7,489.72 | +0.70% |
| 纳斯达克综合指数 | 25,373.85 | +1.00% |
美股三大指数集体收涨，科技巨头走势显著分化[8][9]：
| 个股 | 涨跌 | 原因 |
|---|---|---|
| 亚马逊 | +13~+15% | Q2 财报大超预期，AWS 云业务增长强劲[9][10] |
| 苹果 | -7%+ | Q3 营收 +16%、净利 +27%，但 Q4 指引仅增 9-11%（市场预期 12.1%），盘后即跳水、次日延续弱势[8][11] |
| Meta | -7.95% | AI 资本开支指引不够清晰，市场失望[8] |
道指盘中呈深 V 走势，纳指高开 1% 后跳水、尾盘修复，三大指数本周均录得涨幅[9][10]。费城半导体指数高开 5% 后震荡回落，几乎抹去涨幅[9]。中概股指数深 V 拉升，收涨近 1%[9]。
港股
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 恒生指数 | 25,884.43 | +0.10% |
| 恒生科技指数 | 4,829.23 | +0.53% |
恒指七月收官微涨，7 月全月累计上涨逾 13%[12]。恒生科技指数小幅收涨。南向资金合计净卖出 4.81 亿港元（港股通沪净买入 5.59 亿港元、港股通深净卖出 10.40 亿港元），规模较前日大幅收窄[13][14]。
M2 板块与个股亮点
涨幅前五板块
| 排名 | 板块名称 | 涨跌幅 | 领涨方向 |
|---|---|---|---|
| 1 | IT服务 | +6.29% | AI 应用/算力租赁[4] |
| 2 | 软件开发 | +6.15% | 信创/SaaS[4][5] |
| 3 | 自动化设备 | +5.34% | 机器人概念[3][5] |
| 4 | 文化传媒 | +5.28% | AI 内容/IP[4] |
| 5 | 影视院线 | +4.98% | 暑期档催化[4] |
其他涨幅靠前板块：计算机设备（+4.60%）、游戏（+4.50%）、通信服务（+4.47%）、元件（+4.33%）、半导体（+4.23%）[4]。机器人概念受宇树科技 IPO 消息催化大幅走强[3]。AIDC 及 MLCC 板块受三星电机、太阳诱电宣布 MLCC 涨价消息提振[3]。跌幅方面，前日领涨的白酒、银行等防御板块出现获利回吐。
资金面方面，主力资金净流入居前板块为计算机、传媒、银行；净流出居前板块为有色金属、电力设备、基础化工、电子、房地产[15]。
重点涨停/连板股
| 个股 | 连板情况 | 涨停原因 |
|---|---|---|
| 爱丽家居 | 9连板 | 家居用品/消费（市场最高标） |
| 传智教育 | 5连板 | AI 教育概念 |
| 一鸣食品 | 4连板 | 饮料乳品 |
| 高争民爆 | 3连板 | 化学制品 |
| 中国宝安 | 2连板 | 新能源 |
| 神雾节能 | 2连板 | 节能环保 |
| 普联软件 | 2连板 | 软件开发 |
| 香江控股 | 2连板 | 房地产 |
| 泛微网络 | 2连板 | 企业服务 |
| 税友股份 | 2连板 | 财税信息化 |
当日两市合计 111 只 个股涨停、0 只 跌停[3]。机器人概念（海川智能、维宏股份、唐源电气）、AIDC（宏景科技、网宿科技、华是科技）、存储芯片（协创数据、利和兴、炬光科技）等方向涨停股集中[3]。中文在线、昆仑万维等 AI 应用股出现 20cm 涨停[5]。
北向资金
北向资金全天净流入 93.47 亿元[15]。其中：沪股通净买入 31.35 亿元，深股通净买入 62.12 亿元[15]。北向资金全天成交额 3,541.02 亿元，占两市总成交额 13.93%[16]。沪股通成交前三：兆易创新（38.83 亿）、中国巨石（32.84 亿）、寒武纪（26.65 亿）；深股通成交前三：中际旭创（99.88 亿）、新易盛（63.26 亿）、宁德时代（50.58 亿）[16]。
M3 宏观与政策要闻
央行公开市场操作
7月31日，央行开展 1,340 亿元 7 天期逆回购操作（固定利率 1.40%、数量招标），当日净投放 450 亿元[17][18]。此外，央行继续开展 6,000 亿元 隔夜逆回购操作（跨月安排），确保资金面合理充裕[17]。本周 7 天期逆回购累计净投放 4,215 亿元（含对冲 4,000 亿元 MLF 到期）[18]。
重大政策：政治局会议信号持续发酵
7月30日政治局会议释放”加大逆周期调节”增量政策信号，7 月 31 日市场积极反应[19][20]：
| 领域 | 核心信号 | 市场影响 |
|---|---|---|
| 货币政策 | 三季度降准降息窗口打开 | 银行、券商等金融板块受益 |
| 扩大内需 | 聚焦旅游出行与文娱消费，新基建”六张网” | 消费、基建链条获催化 |
| 产业科技 | 深入实施”人工智能+”行动 | AI 应用方向获政策强力支撑 |
| 增量后手 | “及时谋划出台务实管用的增量政策” | 市场预期改善，风险偏好回升 |
经济数据
| 指标 | 公布值 | 前值（6月） | 备注 |
|---|---|---|---|
| 官方制造业PMI（7月） | +49.2% | +50.3% | 回落至荣枯线以下，较上月降 1.1 个百分点[21][22] |
| 非制造业商务活动指数（7月） | +49.0% | — | 有所回落[22] |
| 综合PMI产出指数（7月） | +49.3% | — | 整体景气度边际走弱[22] |
制造业 PMI 从扩张区间（50.3%）大幅回落至 49.2%，跌回荣枯线以下，显示制造业景气度边际走弱。但企业生产经营活动预期指数为 54.1%，表明企业对中长期前景仍持乐观态度[23]。
O1 全球市场速览
欧洲股市（7月31日收盘）
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 英国富时100 | 10,868.05 | -0.27% |
| 法国CAC40 | 8,509.64 | +0.28% |
| 德国DAX | 25,629.24 | +0.07% |
欧股走势分化，法国 CAC40 涨幅居前，英国富时 100 微跌[24]。
大宗商品与汇率
| 品种 | 价格 | 涨跌幅 | 备注 |
|---|---|---|---|
| WTI原油 | 86.80 美元/桶 | +3.84% | 地缘紧张推升油价[24] |
| COMEX黄金 | 4,098.60 美元/盎司 | -1.49% | 获利回吐[24] |
| 现货黄金 | 4,044.61 美元/盎司 | — | 盘中承压[24] |
美联储：7月30日维持利率 3.50%-3.75% 不变，内部分歧显著[25]。美国 Q2 GDP 增速放缓至 1.5%；核心 PCE 通胀数据降温，6 月 PCE 实现六年来首次环比负增长[8]。
触发说明：WTI 原油涨 3.84%、COMEX 黄金跌 1.49%，多个海外市场波动超 1%，触发全球市场速览模块。
O2 今日关注
重要日程
- 中国 7 月财新制造业 PMI：8 月 1 日（周六）或 8 月初公布，关注是否同步回落至荣枯线以下
- 美国 7 月非农就业数据：下周公布，为美联储后续政策路径关键数据[26]
- SpaceX 上市后首份财报：下周公布，关注星链业务营收及发射业务增长[26][27]
- 美股科技财报季：苹果因 Q4 指引不及预期暴跌，亚马逊大超预期，更多科技巨头即将发布
- 宇树科技 IPO：8 月 10 日启动科创板申购，机器人概念核心催化[3]
- 中东局势：美军重启对伊朗空袭，地缘风险升温，关注原油与黄金走势[8]
技术面关键点位
- 上证指数收报 3832.26，收复 3830 上方，上方阻力关注 3850-3870（7 月成交密集区），需有效突破方可打开上行空间；短期支撑 3800 整数关口
- 创业板指大涨 3.06% 至 3343.96，短期面临获利回吐压力，上方 3400 附近为阻力，支撑关注 3300
O3 公司公告与 IPO 动态
- 宇树科技：将于 8 月 10 日启动科创板 IPO 申购，为机器人产业链核心标的，当日催化机器人概念大面积涨停[3]
- 荣耀终端：IPO 辅导持续进展（第四期），辅导机构中信证券[28]
- 字节跳动：进行 AI 架构大调整，重组技术团队加码大模型研发[29]
- MiniMax：发布 H3 大语言模型[30]
- OpenAI：宣布大砍两款 AI 模型价格，加速 AI 商业化普及[8]
O4 AI 简评与建议
7 月 A 股走出了”先杀后回”的戏剧性行情。月初受关税冲击和外部不确定性影响大幅调整，创业板指一度创出阶段新低；月末在政治局会议释放增量政策信号后强势反弹，收官日近 4700 股上涨、111 只涨停、成交额 2.54 万亿元，市场情绪显著回暖。然而，创业板指 7 月累计跌幅超 23%，为逾十年最大单月跌幅，科技成长板块经历了深度调整。结构上看，收官日 IT 服务（+6.29%）、软件开发（+6.15%）、自动化设备（+5.34%）为反弹主力，AI 应用与机器人方向资金集中涌入，显示市场对科技方向的中期信心未改，但短期仍面临估值消化压力。
美股方面，7 月 31 日呈现明显的”高位分化”格局：亚马逊财报超预期大涨逾 13%，但苹果因 Q4 指引不及预期暴跌约 7%，Meta 因 AI 资本开支指引模糊下跌近 8%，科技巨头之间的分化加剧。费城半导体指数高开 5% 后几乎抹去涨幅，显示市场对 AI 投资回报的验证压力增大。下周将迎来非农数据及 SpaceX 首份财报，关注 AI 资本开支能否兑现为业绩增长。
大宗商品方面，地缘局势（美军重启对伊朗空袭）推升 WTI 原油单日大涨 3.84%，而 COMEX 黄金因前期获利回吐回落 1.49%。人民币持续走强（7 月升值 215 基点），反映美元指数走弱与中国经济预期边际改善。
操作上，8 月首个交易周可重点关注政治局会议后政策落地预期（消费、新基建链条），以及宇树科技 IPO 对机器人板块的催化效应。科技成长股在急涨后短期面临震荡消化，中线可逢回调布局 AI 应用、半导体核心标的。需密切关注美国非农数据及后续科技财报对全球风险偏好的影响，保持仓位灵活。
免责声明：以上内容仅为基于公开信息的市场梳理与个人观察，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。
数据来源
[1] 2026年7月31日（周五）A股市场收盘情况 - 网易新闻
[2] 创指涨3.06%，近4700只个股飘红 - 网易新闻
[3] 2026年7月31日A股涨停复盘 - 腾讯新闻
[4] A股每日行情复盘(7月31日) - 同花顺
[5] 7月31日A股收盘复盘：冰点暴力反弹 - 头条新闻
[6] 7月A股市值蒸发逾12万亿元，创业板指创逾十年最大单月跌幅 - 搜狐财经
[7] 近4700股月末反弹，创业板指收涨3.06%但7月累计跌23% - 经济观察报
[8] 国际金融要情（周六 2026.8.1） - 新浪财经
[9] 最新外围市场全面复盘（北京时间2026.8.1 早间，隔夜7月31日美股收盘） - 头条新闻
[10] 全球市场：美股三大指数收涨 苹果跌超7% 亚马逊涨超15% - 东方财富
[11] 苹果盘后跌超8%：Q4指引不及预期 - IT之家
[12] 港股7月收官！恒生指数本月涨超13% - 新浪财经
[13] 南向资金今日净卖出4.81亿港元 - 东方财富
[14] 港股通南下资金7月31日净卖出4.81亿港元 - 观点网
[15] 7月31日A股资金流向分析 - 东方财富
[16] 7月31日北向资金最新动向（附十大成交股） - 东方财富
[17] 央行7月31日开展1340亿元7天期和6000亿元隔夜逆回购操作 - 观点网
[18] 央行公开市场今日净投放450亿 本周整体净投放4215亿 - 观点网
[19] 政治局会议增量政策信号 - 东方财富
[20] 政治局会议十大信号 - 百度百家号
[21] 7月中国制造业PMI回落至49.2% - 中国新闻网
[22] 2026年7月制造业PMI49.2%，非制造业PMI49.0%，综合PMI产出指数49.3% - 金融界
[23] 7月份中国制造业采购经理指数为49.2% - 中国新闻网
[24] 全球市场：美股三大指数收涨 苹果跌超7% 亚马逊涨超15% - 东方财富
[25] 美联储维持利率不变 - 新浪财经
[26] 美国7月”非农”数据即将出炉！SpaceX、闪迪等将公布业绩 - 证券时报
[27] 环球下周看点：SpaceX首份财报+解禁潮 中东冲突箭在弦上 - 凤凰网
[28] 荣耀IPO有新进展 - 新浪财经
[29] 字节跳动AI架构调整 - PingWest
[30] MiniMax H3发布 - 新浪财经
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