财经早报 | 2026年8月3日（周一）

M1昨日收盘回顾（7月31日·周五）

A股三大指数

指数	收盘点位	涨跌幅	成交额
上证指数	3832.26	+0.72%	—
深证成指	13578.93	+2.21%	—
创业板指	3343.96	+3.06%	—

沪深北三市合计成交额约 2.54 万亿元[1][2]，近 4,700 只 个股上涨，111 只 涨停、0 只 跌停，市场呈现普涨格局[1][3]。七月收官日 A 股放量反弹，三大指数集体收红，创业板指大涨逾 3% 领涨[1][2]。AI 应用、软件开发、半导体、机器人等科技方向全面爆发，IT 服务与软件开发板块涨幅均超 6%[4][5]。北证50 涨 3.26% 报 1083.27 点，科创50 涨 2.99%[1]。尽管收官日强势反弹，创业板指 7 月累计跌幅超 23%，创逾十年最大单月跌幅，7 月 A 股总市值蒸发逾 12 万亿元[6][7]。

美股（美东时间7月31日·周五收盘）

指数	收盘点位	涨跌幅
道琼斯工业指数	52,485.03	+0.53%
标普500指数	7,489.72	+0.70%
纳斯达克综合指数	25,373.85	+1.00%

美股三大指数集体收涨，科技巨头走势显著分化[8][9]：

个股	涨跌	原因
亚马逊	+13~15%	Q2 财报大超预期，AWS 云业务增长强劲[9][10]
苹果	-7%+	Q3 营收 +16%、净利 +27%，但 Q4 指引仅增 9-11%（市场预期 12.1%），盘后即跳水、次日延续弱势[8][11]
Meta	-7.95%	AI 资本开支指引不够清晰，市场失望[8]

道指盘中呈深 V 走势，纳指高开 1% 后跳水、尾盘修复，三大指数本周均录得涨幅[9][10]。费城半导体指数高开 5% 后震荡回落，几乎抹去涨幅[9]。中概股指数深 V 拉升，收涨近 1%[9]。

港股

指数	收盘点位	涨跌幅
恒生指数	25,884.43	+0.10%
恒生科技指数	4,829.23	+0.53%

恒指七月收官微涨，7 月全月累计上涨逾 13%[12]。恒生科技指数小幅收涨。南向资金合计净卖出 4.81 亿港元（港股通沪净买入 5.59 亿港元、港股通深净卖出 10.40 亿港元），规模较前日大幅收窄[13][14]。

M2板块与个股亮点

涨幅前五板块

排名	板块名称	涨跌幅	领涨方向
1	IT服务	+6.29%	AI 应用/算力租赁[4]
2	软件开发	+6.15%	信创/SaaS[4][5]
3	自动化设备	+5.34%	机器人概念[3][5]
4	文化传媒	+5.28%	AI 内容/IP[4]
5	影视院线	+4.98%	暑期档催化[4]

其他涨幅靠前板块：计算机设备（+4.60%）、游戏（+4.50%）、通信服务（+4.47%）、元件（+4.33%）、半导体（+4.23%）[4]。机器人概念受宇树科技 IPO 消息催化大幅走强[3]。AIDC 及 MLCC 板块受三星电机、太阳诱电宣布 MLCC 涨价消息提振[3]。跌幅方面，前日领涨的白酒、银行等防御板块出现获利回吐。

资金面方面，主力资金净流入居前板块为计算机、传媒、银行；净流出居前板块为有色金属、电力设备、基础化工、电子、房地产[15]。

重点涨停/连板股

个股	连板情况	涨停原因
爱丽家居	9连板	家居用品/消费（市场最高标）
传智教育	5连板	AI 教育概念
一鸣食品	4连板	饮料乳品
高争民爆	3连板	化学制品
中国宝安	2连板	新能源
神雾节能	2连板	节能环保
普联软件	2连板	软件开发
香江控股	2连板	房地产
泛微网络	2连板	企业服务
税友股份	2连板	财税信息化

当日两市合计 111 只 个股涨停、0 只 跌停[3]。机器人概念（海川智能、维宏股份、唐源电气）、AIDC（宏景科技、网宿科技、华是科技）、存储芯片（协创数据、利和兴、炬光科技）等方向涨停股集中[3]。中文在线、昆仑万维等 AI 应用股出现 20cm 涨停[5]。

北向资金

北向资金全天净流入 93.47 亿元[15]。其中：沪股通净买入 31.35 亿元，深股通净买入 62.12 亿元[15]。北向资金全天成交额 3,541.02 亿元，占两市总成交额 13.93%[16]。沪股通成交前三：兆易创新（38.83 亿）、中国巨石（32.84 亿）、寒武纪（26.65 亿）；深股通成交前三：中际旭创（99.88 亿）、新易盛（63.26 亿）、宁德时代（50.58 亿）[16]。

M3宏观与政策要闻

央行公开市场操作

7月31日，央行开展 1,340 亿元 7 天期逆回购操作（固定利率 1.40%、数量招标），当日净投放 450 亿元[17][18]。此外，央行继续开展 6,000 亿元 隔夜逆回购操作（跨月安排），确保资金面合理充裕[17]。本周 7 天期逆回购累计净投放 4,215 亿元（含对冲 4,000 亿元 MLF 到期）[18]。

重大政策：政治局会议信号持续发酵

7月30日政治局会议释放”加大逆周期调节”增量政策信号，7 月 31 日市场积极反应[19][20]：

领域	核心信号	市场影响
货币政策	三季度降准降息窗口打开	银行、券商等金融板块受益
扩大内需	聚焦旅游出行与文娱消费，新基建”六张网”	消费、基建链条获催化
产业科技	深入实施”人工智能+”行动	AI 应用方向获政策强力支撑
增量后手	“及时谋划出台务实管用的增量政策”	市场预期改善，风险偏好回升

经济数据

指标	公布值	前值（6月）	备注
官方制造业PMI（7月）	49.2%	50.3%	回落至荣枯线以下，较上月降 1.1 个百分点[21][22]
非制造业商务活动指数（7月）	49.0%	—	有所回落[22]
综合PMI产出指数（7月）	49.3%	—	整体景气度边际走弱[22]

制造业 PMI 从扩张区间（50.3%）大幅回落至 49.2%，跌回荣枯线以下，显示制造业景气度边际走弱。但企业生产经营活动预期指数为 54.1%，表明企业对中长期前景仍持乐观态度[23]。

O1全球市场速览

欧洲股市（7月31日收盘）

指数	收盘点位	涨跌幅
英国富时100	10,868.05	-0.27%
法国CAC40	8,509.64	+0.28%
德国DAX	25,629.24	+0.07%

欧股走势分化，法国 CAC40 涨幅居前，英国富时 100 微跌[24]。

大宗商品与汇率

品种	价格	涨跌幅	备注
WTI原油	86.80 美元/桶	+3.84%	地缘紧张推升油价[24]
COMEX黄金	4,098.60 美元/盎司	-1.49%	获利回吐[24]
现货黄金	4,044.61 美元/盎司	—	盘中承压[24]

美联储：7月30日维持利率 3.50%-3.75% 不变，内部分歧显著[25]。美国 Q2 GDP 增速放缓至 1.5%；核心 PCE 通胀数据降温，6 月 PCE 实现六年来首次环比负增长[8]。

触发说明：WTI 原油涨 3.84%、COMEX 黄金跌 1.49%，多个海外市场波动超 1%，触发全球市场速览模块。

O2今日关注

重要日程

中国 7 月财新制造业 PMI：8 月 1 日（周六）或 8 月初公布，关注是否同步回落至荣枯线以下
美国 7 月非农就业数据：下周公布，为美联储后续政策路径关键数据[26]
SpaceX 上市后首份财报：下周公布，关注星链业务营收及发射业务增长[26][27]
美股科技财报季：苹果因 Q4 指引不及预期暴跌，亚马逊大超预期，更多科技巨头即将发布
宇树科技 IPO：8 月 10 日启动科创板申购，机器人概念核心催化[3]
中东局势：美军重启对伊朗空袭，地缘风险升温，关注原油与黄金走势[8]

技术面关键点位

上证指数收报 3832.26，收复 3830 上方，上方阻力关注 3850-3870（7 月成交密集区），需有效突破方可打开上行空间；短期支撑 3800 整数关口
创业板指大涨 3.06% 至 3343.96，短期面临获利回吐压力，上方 3400 附近为阻力，支撑关注 3300

O3公司公告与 IPO 动态

宇树科技：将于 8 月 10 日启动科创板 IPO 申购，为机器人产业链核心标的，当日催化机器人概念大面积涨停[3]
荣耀终端：IPO 辅导持续进展（第四期），辅导机构中信证券[28]
字节跳动：进行 AI 架构大调整，重组技术团队加码大模型研发[29]
MiniMax：发布 H3 大语言模型[30]
OpenAI：宣布大砍两款 AI 模型价格，加速 AI 商业化普及[8]

O4AI 简评与建议

7 月 A 股走出了”先杀后回”的戏剧性行情。月初受关税冲击和外部不确定性影响大幅调整，创业板指一度创出阶段新低；月末在政治局会议释放增量政策信号后强势反弹，收官日近 4700 股上涨、111 只涨停、成交额 2.54 万亿元，市场情绪显著回暖。然而，创业板指 7 月累计跌幅超 23%，为逾十年最大单月跌幅，科技成长板块经历了深度调整。结构上看，收官日 IT 服务（+6.29%）、软件开发（+6.15%）、自动化设备（+5.34%）为反弹主力，AI 应用与机器人方向资金集中涌入，显示市场对科技方向的中期信心未改，但短期仍面临估值消化压力。

美股方面，7 月 31 日呈现明显的”高位分化”格局：亚马逊财报超预期大涨逾 13%，但苹果因 Q4 指引不及预期暴跌约 7%，Meta 因 AI 资本开支指引模糊下跌近 8%，科技巨头之间的分化加剧。费城半导体指数高开 5% 后几乎抹去涨幅，显示市场对 AI 投资回报的验证压力增大。下周将迎来非农数据及 SpaceX 首份财报，关注 AI 资本开支能否兑现为业绩增长。

大宗商品方面，地缘局势（美军重启对伊朗空袭）推升 WTI 原油单日大涨 3.84%，而 COMEX 黄金因前期获利回吐回落 1.49%。人民币持续走强（7 月升值 215 基点），反映美元指数走弱与中国经济预期边际改善。

操作上，8 月首个交易周可重点关注政治局会议后政策落地预期（消费、新基建链条），以及宇树科技 IPO 对机器人板块的催化效应。科技成长股在急涨后短期面临震荡消化，中线可逢回调布局 AI 应用、半导体核心标的。需密切关注美国非农数据及后续科技财报对全球风险偏好的影响，保持仓位灵活。