财经早报 | 2026年8月1日（周六）
财经早报 | 2026年8月1日（周六）
M1 昨日收盘回顾（7月31日·周五）
A股三大指数
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 成交额 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3832.26 | +0.72% | 待补 |
| 深证成指 | 13578.93 | +2.21% | 待补 |
| 创业板指 | 3343.96 | +3.06% | 待补 |
沪深北三市合计成交额约 2.56 万亿元[1]，近 4700 只 个股上涨，101 只 涨停，市场呈现普涨格局[2][3]。七月收官日 A 股放量反弹，三大指数集体收红，创业板指大涨逾 3% 领涨[1][2]。AI 应用、半导体、机器人等科技方向全面爆发，多模态 AI、算力租赁、元件板块涨幅居前[1]。北证50 涨 3.26% 报 1083.27 点，科创50 涨 2.99%[1]。尽管收官日强势反弹，创业板指 7 月累计跌幅超 23%，创逾十年最大单月跌幅，7 月 A 股总市值蒸发逾 12 万亿元[4][5]。
美股（美东时间7月30日·周四收盘）
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼斯工业指数 | 52,208.06 | +1.19%（+613.92 点） |
| 标普500指数 | 7,437.63 | +1.66%（+121.48 点） |
| 纳斯达克综合指数 | 25,122.18 | +2.78%（+679.24 点） |
美股三大指数全线强劲反弹[6][7]。微软财报超预期，单日大涨约 **15.5%**，创近 18 年来最大单日涨幅，市值重返 3.3 万亿美元，带动科技股全面走强[7][8]。费城半导体指数大涨约 **8-9%**，芯片股集体暴涨[6][8]。
美股盘后及7月31日（周五）盘中动态
美股 7 月 31 日（周五）盘中走势震荡分化[9][10]：
| 个股 | 涨跌 | 原因 |
|---|---|---|
| 亚马逊 | +13~+15% | Q2 财报大超预期，AWS 云业务增长强劲[9][11] |
| 苹果 | -10% | Q3 营收 +16%、净利 +27%，但 Q4 指引仅增 9-11%（市场预期 12.1%），盘后即跳水[8][12] |
| Meta | -7.95% | AI 资本开支指引不够清晰，市场失望[8] |
道指盘中呈深 V 走势，纳指高开 1% 后跳水，标普500 微涨，三大指数本周均录得涨幅[9][11]。费城半导体指数高开 5% 后震荡回落，几乎抹去涨幅[9]。中概股指数深 V 拉升，收涨近 1%[9]。7 月 31 日精确收盘点位待补。
港股
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 恒生指数 | 25,884.74 | +0.10%（+25.86 点） |
| 恒生科技指数 | 4,829.23 | +0.53%（+25.46 点） |
恒指七月收官微涨，7 月全月累计上涨逾 13%[13]。恒生科技指数小幅收涨。全日主板成交额待补。南向资金合计净卖出 4.81 亿港元[14]。
M2 板块与个股亮点
涨幅前五板块
| 排名 | 板块名称 | 涨跌幅 | 领涨股 | 资金净流入 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | AI应用/多模态AI | 涨幅居前 | 智谱AI概念、算力租赁 | 待补 |
| 2 | 机器人概念 | 涨幅居前 | 海川智能、维宏股份、唐源电气 | 待补 |
| 3 | AIDC/MLCC | 涨幅居前 | 宏景科技、网宿科技、华是科技 | 待补 |
| 4 | 半导体/存储芯片 | 涨幅居前 | 协创数据、利和兴、炬光科技 | 待补 |
| 5 | 元件/算力硬件 | 涨幅居前 | 元件板块相关 | 待补 |
AI 应用方向领涨全市场，智谱 AI、算力租赁、元件板块涨幅居前[1]。机器人概念受宇树科技 IPO 消息催化大幅走强[3]。AIDC 及 MLCC 板块受三星电机、太阳诱电宣布 MLCC 涨价消息提振[3]。存储芯片受日韩半导体板块大涨带动（SK 海力士涨逾 27%、三星电子涨近 19%）[3]。跌幅方面，前日领涨的白酒、银行等防御板块出现获利回吐。
重点涨停/连板股
| 个股 | 连板情况 | 涨停原因 |
|---|---|---|
| 爱丽家居 | 9连板 | 家居用品/消费（市场最高标） |
| 传智教育 | 5连板 | AI 教育概念 |
| 一鸣食品 | 4连板 | 饮料乳品 |
| 高争民爆 | 3连板 | 化学制品 |
| 中国宝安 | 2连板 | 新能源 |
| 神雾节能 | 2连板 | 节能环保 |
| 普联软件 | 2连板 | 软件开发 |
| 泛微网络 | 2连板 | 企业服务 |
| 税友股份 | 2连板 | 财税信息化 |
当日两市合计 101 只 个股涨停（0 只跌停），呈普涨格局[2][3]。机器人概念（海川智能、维宏股份、唐源电气）、AIDC（宏景科技、网宿科技）、存储芯片（协创数据、利和兴）等方向涨停股集中[3]。
北向资金
北向资金全天成交额 3,541.02 亿元[15]。沪股通成交前三：兆易创新（38.83 亿）、中国巨石（32.84 亿）、寒武纪（26.65 亿）；深股通成交前三：中际旭创（99.88 亿）、新易盛（63.26 亿）、宁德时代（50.58 亿）[15]。净流入/净流出总额待补。
M3 宏观与政策要闻
央行公开市场操作
7月31日，央行开展 1,340 亿元 7 天期逆回购操作（固定利率 1.40%），本周累计净投放 8,215 亿元，维护月末流动性平稳[16][17]。此外，央行继续开展 6,000 亿元 隔夜逆回购操作（跨月安排），确保资金面合理充裕[16]。
重大政策：政治局会议信号持续发酵
7月30日政治局会议释放”加大逆周期调节”增量政策信号，7 月 31 日市场积极反应[18][19]：
| 领域 | 核心信号 | 市场影响 |
|---|---|---|
| 货币政策 | 三季度降准降息窗口打开 | 银行、券商等金融板块受益 |
| 扩大内需 | 聚焦旅游出行与文娱消费，新基建”六张网” | 消费、基建链条获催化 |
| 产业科技 | 深入实施”人工智能+”行动 | AI 应用方向获政策强力支撑 |
| 增量后手 | “及时谋划出台务实管用的增量政策” | 市场预期改善，风险偏好回升 |
经济数据
| 指标 | 公布值 | 前值（6月） | 备注 |
|---|---|---|---|
| 官方制造业PMI（7月） | +49.7% | +50.3% | 回落至荣枯线以下[20] |
| 非制造业商务活动指数（7月） | 待补 | — | 有所回落[20] |
| 财新服务业PMI（7月） | 54.1 | — | 服务业景气度仍高[21] |
制造业 PMI 从扩张区间回落至荣枯线以下，显示制造业景气度边际走弱；但财新服务业 PMI 高达 54.1，服务业韧性明显[20][21]。7 月财新制造业 PMI 待 8 月 1 日公布，关注是否同步回落。
O1 全球市场速览
欧洲股市（7月31日收盘）
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 英国富时100 | 10,897.27 | -0.10% |
| 德国DAX30 | 25,612.03 | +0.60% |
| 法国CAC40 | 8,485.64 | +0.92% |
欧股走势分化，法国 CAC40 涨幅居前，英国富时 100 微跌[22]。
大宗商品与汇率
| 品种 | 价格 | 涨跌幅 | 备注 |
|---|---|---|---|
| WTI原油 | 82.33 美元/桶 | -2.08% | OPEC+增产预期+中东溢价回落[23] |
| 布伦特原油 | 85.95 美元/桶 | -1.60% | 供给担忧缓解[23] |
| COMEX黄金 | 4,113.10 美元/盎司 | -1.19% | 获利回吐，盘中跌破 4080[24] |
| 美元指数（DXY） | 100.16 | +0.18% | 前值跌破 100 后小幅反弹[25] |
| 人民币中间价 | 6.7894 | — | 7 月全月累计升值 215 基点[26] |
| 在岸人民币（CNY） | 6.7476 | 升值 88 基点 | 持续走强[27] |
| 离岸人民币（CNH） | 6.7497 | — | 维持升势[25] |
美联储：7月30日维持利率 3.50%-3.75% 不变，内部分歧显著[28]。美国 Q2 GDP 增速放缓至 1.5%；核心 PCE 通胀数据降温，6 月 PCE 实现六年来首次环比负增长[8]。
触发说明：WTI 原油跌 2.08%、COMEX 黄金跌 1.19%、布伦特原油跌 1.60%，多个海外市场波动超 1%，触发全球市场速览模块。
O2 今日关注
重要日程
- 中国 7 月财新制造业 PMI：8 月 1 日公布，关注是否同步回落至荣枯线以下
- 美国 7 月非农就业数据：美联储后续政策路径关键数据（待确认公布日期）
- 美股科技财报季：苹果已公布（盘后跳水），亚马逊大涨，更多科技巨头即将发布
- OPEC+ 8 月增产：已决定增产，关注原油市场后续走势[29]
- 宇树科技 IPO：8 月 10 日启动科创板申购，机器人概念核心催化[3]
- APEC 数字与 AI 部长级会议：8 月初召开[30]
技术面关键点位
- 上证指数收报 3832.26，收复 3830 上方，上方阻力关注 3850-3870（7 月成交密集区），需有效突破方可打开上行空间；短期支撑 3800 整数关口
- 创业板指大涨 3.06% 至 3343.96，短期面临获利回吐压力，上方 3400 附近为阻力，支撑关注 3300
O3 公司公告与 IPO 动态
- 宇树科技：将于 8 月 10 日启动科创板 IPO 申购，获准上市，为机器人产业链核心标的，当日催化机器人概念大面积涨停[3]
- 小米集团：发布”昆仑”系统架构，推进自研芯片与 AI 生态布局[31]
- 荣耀终端：IPO 辅导持续进展（第四期），辅导机构中信证券[32]
- 字节跳动：进行 AI 架构大调整，重组技术团队加码大模型研发[33]
- MiniMax：发布 H3 大语言模型[34]
- DeepSeek：发布 V4-Flash 版本，持续迭代 AI 能力[35]
- OpenAI：宣布降价，加速 AI 商业化普及[36]
O4 AI 简评与建议
7 月 A 股走出了”先杀后回”的戏剧性行情。月初受关税冲击和外部不确定性影响大幅调整，创业板指一度创出阶段新低；月末在政治局会议释放增量政策信号后强势反弹，收官日近 4700 股上涨、101 只涨停、成交额 2.56 万亿元，市场情绪显著回暖。然而，创业板指 7 月累计跌幅超 23%，为逾十年最大单月跌幅，科技成长板块经历了深度调整。结构上看，收官日 AI 应用、半导体、机器人为反弹主力，显示资金对科技方向的中期信心未改，但短期仍面临估值消化压力。
美股方面，7 月 31 日盘中呈现明显的”高位分化”格局：亚马逊财报超预期大涨逾 13%，但苹果因 Q4 指引不及预期暴跌约 10%，Meta 因 AI 资本开支指引模糊下跌近 8%，科技巨头之间的分化加剧。费城半导体指数高开 5% 后几乎抹去涨幅，显示市场对 AI 投资回报的验证压力增大。下周将迎来更多科技财报，关注 AI 资本开支能否兑现为业绩增长。
大宗商品方面，地缘局势（美军重启对伊朗空袭）与 OPEC+ 增产预期交织，原油与黄金均承压，短期波动加大。人民币持续走强（7 月升值 215 基点），反映美元指数走弱与中国经济预期边际改善。
操作上，8 月首个交易周可重点关注政治局会议后政策落地预期（消费、新基建链条），以及宇树科技 IPO 对机器人板块的催化效应。科技成长股在急涨后短期面临震荡消化，中线可逢回调布局 AI 应用、半导体核心标的。需密切关注美国非农数据及后续科技财报对全球风险偏好的影响，保持仓位灵活。
免责声明：以上内容仅为基于公开信息的市场梳理与个人观察，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。
数据来源
[1] A股7月31日放量反弹：上证指数涨0.72%创业板指涨3.06% - 腾讯新闻
[2] 超百股涨停，0跌停！A股七月收官，双创指数本月跌幅超20% - 搜狐财经
[3] 2026年7月31日A股涨停复盘 - 腾讯新闻
[4] 7月A股市值蒸发逾12万亿元，创业板指创逾十年最大单月跌幅 - 新浪财经
[5] 近4700股月末反弹，创业板指收涨3.06%但7月累计跌23% - 经济观察报
[6] 美股收高纳指涨约680点 微软收高15.5%创18年来最大涨幅 - 新浪财经
[7] 美股收盘：微软创近18年以来最大单日涨幅 - 东方财富
[8] 华尔街见闻早餐FM 2026年7月31日 - 搜狐财经
[9] 今夜，存储芯片集体大跳水！苹果，也”崩了”！中概股，拉升 - 网易财经
[10] 8月1日收盘：美股收高，亚马逊大涨逾15%，三大股指本周均录得涨幅 - UC头条
[11] 8月1日收盘：美股收高，亚马逊大涨逾15% - UC头条
[12] 苹果盘后跌超8%：Q4指引不及预期 - IT之家
[13] 港股7月收官！恒生指数本月涨超13% - 新浪财经
[14] 南向资金今日净卖出4.81亿港元 - 东方财富
[15] 7月31日北向资金最新动向（附十大成交股） - 东方财富
[16] 央行今日开展1340亿元7天期逆回购操作 - 新浪财经
[17] 央行公开市场本周净投放8215亿元 - 东方财富
[18] 政治局会议增量政策信号 - 东方财富
[19] 政治局会议十大信号 - 百度百家号
[20] 7月官方制造业PMI回落至49.7% - 国家统计局
[21] 财新服务业PMI 54.1 - 财联社
[22] 金投网全球股市行情 - 金投网
[23] 原油期货7月31日集体大跌 - 新浪财经
[24] COMEX黄金跌超1% - 趣期货
[25] 美元指数收盘 - 金投网
[26] 7月人民币累计升值215基点 - 新浪财经
[27] 人民币即期收盘价 - 金投网
[28] 美联储维持利率不变 - 新浪财经
[29] OPEC+8月增产 - 东方财富
[30] APEC数字AI部长会议 - 云南网
[31] 小米昆仑架构 - 新浪财经
[32] 荣耀IPO有新进展 - 新浪财经
[33] 字节跳动AI架构调整 - PingWest
[34] MiniMax H3发布 - 新浪财经
[35] DeepSeek V4-Flash - ITBear
[36] OpenAI降价 - 网易
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