财经早报 | 2026年7月29日（周三）
财经早报 | 2026年7月29日（周三）
M1 昨日收盘回顾（7月28日·周二）
A股三大指数
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 成交额 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3813.31 | -1.16% | — |
| 深证成指 | 13509.68 | -4.52% | — |
| 创业板指 | 3327.03 | -7.35% | — |
沪深京三市合计成交额约 2.04 万亿元[1]，较上一交易日缩量约 495 亿元。全市场约 2600 只个股上涨、超 2700 只下跌，涨停 68 只[2]。隔夜美股芯片股重挫叠加韩国 KOSPI 触发熔断，A 股科技成长板块遭遇恐慌性抛售，创业板指单日跌幅为年内最大[3]。
美股（美东时间7月28日·周二收盘）
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼斯工业指数 | 52210.23 | +0.51% |
| 标普500指数 | 7413.22 | +0.02% |
| 纳斯达克综合指数 | 24932.08 | -0.18% |
美股走势分化，道指受强劲财报提振收涨 262.98 点，纳指受芯片股拖累四连跌。费城半导体指数跌超 2%，SK 海力士跌超 7% 破发，闪迪跌 11%，英伟达跌近 5%。中概股逆市大涨，纳斯达克中国金龙指数收涨 2.51%[4]。
港股
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 恒生指数 | 25310.85 | +0.41% |
| 恒生科技指数 | 4730.61 | +0.61% |
港股逆势收涨，恒指创反弹新高。阿里、腾讯、京东等权重科网股涨 1%—4% 以上，农夫山泉、恒安国际等消费股涨超 3%；但前期热门科技股全线重挫，主板跌超 10% 个股达 73 只，剑桥科技、智谱等跌幅居前[5]。南向资金净卖出超 24 亿港元[5]。
M2 板块与个股亮点
涨幅前五板块
| 排名 | 板块名称 | 涨跌幅 | 领涨股 | 资金净流入 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 国有大型银行 | +2.56% | 工商银行、建设银行 | 待补 |
| 2 | 白酒 | +2.36% | 贵州茅台、五粮液 | 待补 |
| 3 | 银行 | +1.51% | 招商银行、宁波银行 | 待补 |
| 4 | 教育 | 涨幅居前 | — | 待补 |
| 5 | 电信 | 涨幅居前 | — | 待补 |
餐饮旅游等防御性板块亦全线上涨[2]。跌幅方面，半导体板块整体跌 7.47%、CPO 概念跌 5.88%，PCB、GPU、存储芯片等科技硬件方向遭遇重挫[2][6]。
重点涨停/连板股
| 个股 | 连板情况 | 涨停原因 |
|---|---|---|
| 创新医疗 | 4天3板 | 脑机接口 |
| 塞力医疗 | 2连板 | 脑机接口/医疗 |
| 南京熊猫 | 2连板 | 脑机接口 |
| 金种子酒 | 涨停 | 白酒/消费 |
| 一鸣食品 | 涨停 | 消费 |
| 东百集团 | 涨停 | 零售/消费 |
| 张江高科 | 涨停 | 园区/科技地产 |
| 波长光电 | 涨停 | 光学/精密制造 |
| 永新光学 | 涨停 | 光学仪器 |
| 海立股份 | 涨停 | 制造业 |
当日两市合计 68 只个股封涨停板。跌停方面，剑桥科技、生益科技、兆易创新、德明利等算力/半导体个股触及跌停[2][6]。
北向资金
北向资金全天成交额 2810.78 亿元[7]。沪股通成交前三：寒武纪、贵州茅台、澜起科技；深股通成交前三：中际旭创（108.21 亿）、宁德时代（55.66 亿）、新易盛（38.88 亿）[7]。净流入/净流出总额待补。
M3 宏观与政策要闻
央行公开市场操作
7月28日，央行开展 3055 亿元 7 天期逆回购操作（固定利率、数量招标），当日净回笼约 730 亿元[8]。此外，央行提前公告将开展 4 次隔夜逆回购操作：7月29日至31日每日 6000 亿元、8月3日 3000 亿元，合计 21000 亿元，旨在更好匹配银行体系短期流动性需求，缓解大额逆回购到期带来的流动性冲击[9]。
重大政策与监管动态
| 部门/机构 | 条款/事件 | 影响 |
|---|---|---|
| 商务部 | 回应美方以”强迫劳动”为由发起 301 调查并加征关税[10] | 中美贸易摩擦升温，关注后续反制措施 |
| 金融监管部门 | 稳步推进中小金融机构改革化险，有效防范化解重点领域风险[10] | 金融稳定信号释放 |
| 长鑫科技 | 科创板挂牌上市，扩产预期缓解存储供应紧张[3] | 影响 A 股存储板块定价逻辑 |
经济数据
| 指标 | 公布值 | 前值 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 1—6月规模以上工业企业利润 | 3.95 万亿元，同比 +18.7% | — | 电子行业表现亮眼[10] |
| 美国6月核心资本品订单（环比） | +0.9% | — | 超预期，AI 投资热潮支撑[10] |
| 人民币兑美元中间价 | 6.7928 | 6.7911 | 较前日小幅走弱[11] |
O1 全球市场速览
亚太股市（7月28日收盘）
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 台湾加权指数 | 41603.36 | -4.65% | 科技权重股拖累 |
| 日经225 | 62364.92 | -3.95% | 半导体板块领跌 |
| 韩国KOSPI | 6023.66 | -10.84% | 盘中触发熔断，年内最大单日跌幅[3] |
欧洲股市（7月27日收盘）
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 英国富时100 | 10781.75 | +0.42% |
| 法国CAC40 | 8406.06 | +0.40% |
| 德国DAX30 | 25361.03 | +1.04% |
欧股延续涨势，德国 DAX 涨幅领先。7月28日欧洲主要股指继续小幅上行[12]。
大宗商品与汇率
| 品种 | 价格 | 涨跌幅 | 备注 |
|---|---|---|---|
| WTI原油 | 82.61 美元/桶 | -7.5% | 美伊谈判深入，供给担忧缓解[4] |
| 布伦特原油 | 88.36 美元/桶 | -8.7% | 地缘风险溢价大幅回落[4] |
| 现货黄金 | ~4076 美元/盎司 | 小幅回落 | 议息会议前避险情绪分化[13] |
| 美元指数 | 101.53 | 基本持平 | 等待美联储决议指引[14] |
| 在岸人民币 | 6.7674 | 微涨 | 中间价报 6.7928[11] |
触发说明：原油跌幅超 7%、韩国 KOSPI 跌超 10% 触发熔断，触发全球市场速览模块。
O2 今日关注
重要日程
- 美联储 FOMC 议息会议：市场高度关注利率决议及鲍威尔新闻发布会措辞
- 科技巨头财报季：苹果、亚马逊、Meta、微软将陆续发布二季度业绩[4]
- 澳洲联储主席讲话
- 美国商品贸易帐、消费者信心指数等宏观数据发布
技术面关键点位
- 上证指数 3813 点，短期关键支撑 3800 整数关口，若失守关注 3750；上方阻力 3858（前一交易日收盘）及 3900 前高
- 创业板指单日暴跌 7.35% 后，短期存在超跌反弹可能，但上方 3500 区域压力较大，需观察量能修复情况
O4 AI 简评与建议
昨日 A 股遭遇”黑色星期二”，核心逻辑有三：一是隔夜美股芯片股重挫带动亚太市场联动下跌，韩国 KOSPI 触发熔断加剧恐慌情绪传导；二是前期涨幅过大的 CPO、存储芯片、算力硬件等高位赛道筹码松动，机构抱团瓦解引发踩踏式下跌；三是长鑫科技上市带来的存储扩产预期改变了板块定价逻辑。但值得注意的是，资金从高位科技向低位防御板块（银行、白酒）切换特征显著，央行提前公告 2.1 万亿隔夜逆回购计划呵护跨月流动性，市场流动性并未枯竭。短期关注美联储议息结果及美股科技巨头财报对全球风险偏好的影响。操作上建议控制仓位，避免盲目抄底高位科技股回调，关注低位防御板块和高股息策略的持续性，待恐慌情绪释放后再逐步布局优质成长标的。
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数据来源
[1] A股：遭遇历史性缩量下跌，跳水原因有3个 - 百度百家号
[2] 创业板指单日跌7.35%，科创50跌6.33%——上涨个股也有2600多只 - 百度百家号
[3] A股7月28日重挫：创业板指跌近7% 算力硬件板块领跌 - 今日头条
[4] 7月28日收盘：美股涨跌不一道指收高260点 油价大幅回落 - TopNews
[5] 前期热门股多数大跌 港股指数竟然顽强收红 恒指还创反弹新高 - 东方财富
[6] 黑色星期二，暴跌原因找到了 - 搜狐
[7] 7月28日北向资金最新动向（附十大成交股）- 东方财富
[8] A股三大指数下跌，创业板指跌超3%：央行净回笼730亿，但跨月资金无忧 - 今日头条
[9] 央行：最近将开展4次隔夜逆回购 - 新浪财经
[10] 宏观早报——2026年7月28日 - 搜狐
[11] 2026年7月28日人民币汇率中间价公告 - 中国化肥网
[12] 盈利预期改善叠加油价回落 欧洲主要股指小幅上行 - 证券之星
[13] 2026年7月28日现货黄金4076.46美元 - 黄金价格网
[14] 2026年7月28日美元指数及主要货币走势收盘概况 - 中金在线
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