财经早报 | 2026年7月14日（周二）
财经早报 | 2026年7月14日（周二）
昨日（7月13日，周一）A股遭遇”黑色星期一”，三大指数集体深跌，科技赛道遭重挫，176只跌停；港股恒指微涨但科技指数走弱；美股周一收盘全线下跌，纳指跌逾400点。今晚美国6月CPI重磅出炉，为全球市场关键变量。
M1 昨日收盘回顾
A 股（7月13日，周一）
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 成交额 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3,913.79 | -2.06% | 13,348.72 亿 |
| 深证成指 | 14,522.85 | -3.48% | 14,828.80 亿 |
| 创业板指 | 3,723.52 | -3.10% | 6,929.71 亿 |
- 沪深京三市合计成交 28,347 亿元，较前一交易日缩量约 5,760 亿元（-16.9%）[1][2]
- 全市场上涨 801 只，下跌 4,683 只，涨跌比约 1:5.8；涨停 32 只，跌停 176 只 [1][3]
- 科创50跌3.42%，北证50跌6.78% [1]
- 韩国KOSPI盘中触发熔断，亚太市场情绪承压 [3]
美 股（7月13日，美东时间周一收盘）
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼斯工业 | 52,498.64 | **-0.26%**（-138.37 点） |
| 纳斯达克综合 | 25,873.18 | **-1.55%**（-408.43 点） |
| 标普500 | 7,515.34 | **-0.79%**（-60.05 点） |
- 中东局势紧张（美伊冲突升级、霍尔木兹海峡封锁风险）导致油价飙升，拖累市场情绪 [4][5]
- 半导体及存储板块跌幅居前，SK海力士重挫9% [4]
港 股（7月13日，周一）
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 恒生指数 | 24,213.72 | **+0.16%**（+38.60 点） |
| 恒生科技指数 | 4,676.43 | **-0.96%**（-45.23 点） |
- 南向资金净买入 90.39 亿港元，逆势大举加仓 [6][7]
- 其中沪港通净流入约 78.74 亿港元，深港通净流入约 11.64 亿港元 [6]
- 重点净买入：智谱（47.37 亿港元）、网易（15.28 亿港元）、兆易创新（8.28 亿港元）[6]
M2 板块与个股亮点
涨幅前五板块
| 板块 | 涨跌幅 | 领涨股 | 资金净流入 |
|---|---|---|---|
| 中药 | +2.96% | 陇神戎发（20CM涨停）、九芝堂、天目药业 | — |
| 银行 | +2.07% | 苏州银行（+6%）、工行、农行 | — |
| 医药商业 | +0.77% | — | — |
| 油气开采及服务 | 逆势走强 | 九丰能源（2连板）、水发燃气（一字涨停） | — |
| 贵金属 | 偏强 | — | — |
- 全市场仅3个行业收红，防御属性突出，”黑色星期一”极端分化行情 [1][8]
- 领跌板块：军工电子（-8.56%）、元件（-8.48%）、地面兵装（-8.27%）、半导体、商业航天、光学光电子、存储芯片 [8][9]
- 半导体板块主力资金净流出 372.81 亿元，电子板块净流出超 355 亿 [10]
- 两部门实施氦气出口管制，刺激九丰能源、水发燃气双双涨停 [11]
涨停股精选（共 32 只涨停 / 176 只跌停）
| 个股 | 连板/涨停方式 | 涨停原因 |
|---|---|---|
| ST龙元 | 4 连板 | — |
| 立方制药 | 3 连板 | 医药/中药概念 |
| 贵绳股份 | 3 连板（封单 1.04 亿） | — |
| 亚联机械 | 3 连板 | 中报预增驱动 |
| 九丰能源 | 2 连板 | 氦气出口管制利好 |
| 哈药股份 | 2 连板 | 医药/中药概念 |
| 陇神戎发 | 20CM 涨停 | 中药板块领涨 |
| 水发燃气 | 一字涨停（封单 1.28 亿） | 氦气出口管制利好 |
| 中国软件 | 涨停 | 信创龙头，国产软硬件攻关 |
| 恒尚节能 | 9 天 8 板 | 拟收购存储公司 + 跨界转型 |
北向资金
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 全天净卖出 | -86.72 亿元 |
| 沪股通 | — |
| 深股通 | — |
| 主力资金净流出 | -1,147 亿元 |
- 北向资金大幅减持芯片、新能源、AI 重仓股 [2]
- 净买入最多：华天科技（+2.02 亿）；净卖出最多：拓荆科技（-7.16 亿）[12]
M3 宏观与政策要闻
央行公开市场操作
- 7 月 13 日，央行开展 2,240 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率维持 **1.40%**，当日到期 70 亿，净投放 2,170 亿元 [13][14]
- 上周（7/6-7/10）逆回购口径净回笼 6,165 亿元，但同步开展 10,000 亿 3 个月买断式逆回购（到期 8,000 亿），净投放 2,000 亿，”收短放长”特征明显 [13]
- 税期遇上大额政府债缴款，预计央行呵护延续 [15]
重大政策
| 部门 | 政策要点 | 影响 |
|---|---|---|
| 国务院 | 印发《国民健康”十五五”规划》，目标2030年人均预期寿命达80岁，部署24项任务 | 创新药被提升至新质生产力核心地位，利好医药行业 |
| 商务部 + 海关总署 | 两部门实施氦气出口管制 | 电子特气概念受催化，九丰能源、水发燃气涨停 [11] |
| 国常会 | 部署国产软硬件攻关 | 信创板块获政策催化，中国软件涨停 |
| 央行货币政策委员会 | Q2 例会：继续实施适度宽松货币政策，新增”增强政策前瞻性灵活性针对性” | 流动性维持宽松预期 |
经济数据
| 指标 | 公布值 | 前值 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 6 月 CPI 同比 | +1.0% | +1.2% | 涨幅回落 0.2 个百分点，温和上涨 |
| 6 月 PPI 同比 | +4.1% | +3.9% | 涨幅扩大 0.2 个百分点 |
| 6 月外汇储备 | 34,163 亿美元 | — | 较 5 月末下降 260 亿 |
| 黄金储备 | 7,544 万盎司 | — | 连续第 20 个月增持 |
O1 全球市场速览
触发条件：美伊冲突升级推动原油单日暴涨逾4%，多个海外市场波动超1%
| 市场 | 收盘/最新 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 英国富时100 | 10,497.29 | +0.24% |
| 法国CAC40 | 8,338.97 | +0.15% |
| 德国DAX30 | 25,067.09 | -0.20% |
| 日经225 | 67,242.73 | -1.92% |
| WTI 原油 | ~74.4 美元/桶 | +4.15% |
| 布伦特原油 | ~79.1 美元/桶（盘中突破80） | +4.04% |
| 现货黄金 | 4,073.74 美元/盎司 | -1.12% |
| COMEX 黄金期货 | ~4,067.70 美元/盎司 | -1.48% |
| 美元指数 | 101.13 | +0.17% |
| 在岸人民币 | 6.7817 | -33 基点 |
| 人民币中间价 | 6.7972 | 调升 17 基点（创2023年来新高） |
- 美伊冲突持续升级：美军空袭伊朗、特朗普宣布重新封锁伊朗、对霍尔木兹海峡货物收取20%费用，推动油价飙升 [16][17]
- 油价暴涨强化通胀预期 → 美元走强 → 黄金承压下探至4,043美元附近 [18]
- CME FedWatch：交易员预计美联储9月加息概率飙升至 **74%**，年内加息总概率达 88% [18]
O2 今日关注（7月14日，周二）
重磅数据日历
| 时间（北京） | 事件 | 前值 | 市场预期 |
|---|---|---|---|
| 20:30 | 美国6月CPI同比 | +4.2% | +3.9%（核心CPI同比预期+2.9%） |
| 20:30 | 美国6月CPI环比 | — | — |
明日关注（7月15日，周三）
| 时间 | 事件 | 市场预期 |
|---|---|---|
| 10:00 | 中国上半年GDP | Q2同比+4.5% |
| 10:00 | 6月工业增加值、社零、固投 | — |
重要财报
- ASML、台积电将公布二季度业绩 [19]
美联储官员讲话
- 美联储沃勒表态：”若通胀持续高企则可能加息，但需等待更多数据” [20]
技术面关键点位
- 上证：短期关注 3,870-3,900 支撑区间，上方压力 3,950-3,970
- 创业板：3,680 为短期支撑，上方压力 3,800
- 市场情绪极度悲观后或有技术性反弹，但需警惕外围风险传导
O4 AI 简评与建议
昨日A股遭遇年内最惨烈调整，三大指数全线重挫，176只跌停为近年罕见。市场呈现极端分化：前期涨幅巨大的科技成长赛道（半导体、AI算力、商业航天、军工电子）遭遇集体踩踏式出逃，资金大规模涌入中药（+2.96%）、银行（+2.07%）等高股息防御板块。两市成交缩量近5,800亿，主力资金净流出超1,147亿，市场恐慌情绪浓厚。
外围方面，美伊冲突持续升级推动油价单日暴涨逾4%，布伦特盘中突破80美元。油价飙升直接强化通胀预期，CME加息概率飙至74%，对全球风险资产形成估值压制。今晚美国6月CPI成为本周最关键变量——若超预期（前值+4.2%），加息预期将进一步升温；若回落至3.9%附近，或缓解部分担忧。
短期策略建议：
- 防御优先：银行、煤炭、石化等高股息红利资产在市场震荡中防御属性突出
- 中药/医药：政策催化（《国民健康”十五五”规划》）+ 资金逆势流入，具备独立行情逻辑
- 信创/国产替代：国常会部署国产软硬件攻关，政策催化持续
- 科技赛道：短期超跌严重，或有技术性反弹，但需等待情绪企稳和成交量回升信号
- 谨慎观望：今晚美国CPI + 明日中国GDP，重磅数据密集发布期宜控制仓位
免责声明：本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎。
数据来源
[1] 网易新闻 — 收评：沪指跌2.06% 中药板块全天领涨
https://m.163.com/dy/article/L1OFIB0R05568W0A.html
[2] 东方财富 — 2026年7月13日A股每日复盘
https://caifuhao.eastmoney.com/news/20260713171115247460990
[3] 新浪财经 — 暴跌！韩国股市熔断，A股176家跌停
https://finance.sina.cn/fund/jjgdxw/2026-07-13/detail-inihspyy5629776.d.html
[4] 新浪财经 — 7月14日收盘：美股收跌纳指跌逾400点
https://finance.sina.cn/usstock/mggd/2026-07-14/detail-inihtewm4105392.d.html
[5] 搜狐财经 — 纽约股市三大股指13日显著下跌
https://www.sohu.com/a/1049904619_267106
[6] 新浪财经 — 南向资金追踪：净买入超90亿港元
https://finance.sina.cn/2026-07-13/detail-inihscme5763569.d.html
[7] 新华社 — 港股13日涨0.16% 收报24213.72点
http://www.news.cn/20260713/7bb38992a40f46f084896a5adffac4c6/c.html
[8] 百度百家号 — A股收评：创业板指、深成指均跌超3%
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1870610330718256148
[9] 搜狐 — A股收评：商业航天、半导体惨烈调整
https://www.sohu.com/a/1049674916_121059119
[10] 每日经济新闻 — 主力资金跟踪
https://www.nbd.com.cn/articles/2026-07-13/4469653.html
[11] 财闻 — 两部门实施氦气出口管制
https://www.caiwennews.com/article/1513912.shtml
[12] 21世纪经济报道 — 龙虎榜数据
https://m.21jingji.com/article/20260713/herald/f9aa63770020c6dc143f923d41a9afbc.html
[13] 央行公告 / 搜狐财经 — 公开市场操作
https://www.sohu.com/a/1049561146_120988576
[14] 新浪财经 — 央行7月13日开展2240亿元7天期逆回购操作
https://finance.sina.cn/stock/estate/2026-07-13/detail-inihrnpi2280901.d.html
[15] 新浪财经 — 一周流动性观察：税期遇上大额政府债缴款
https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-07-13/doc-inihrnpc7436080.shtml
[16] 同花顺 — 国际油价大涨！特朗普：重新封锁伊朗
http://news.10jqka.com.cn/20260713/c678147176.shtml
[17] 网易 — 国际油价，暴力拉升！金价，跌了
https://m.163.com/dy/article/L1NU4SLK05568W0A.html
[18] 同花顺 — 黄金崩跌失守4100直逼4040！美联储加息概率飙至74%
http://m.10jqka.com.cn/20260713/c678140056.shtml
[19] 搜狐 — 7月13日国际晨讯：ASML与台积电将公布二季报
https://m.sohu.com/a/1049472566_121443915
[20] 财联社 — 美联储沃勒：加息仍需等待更多数据
https://www.cls.cn/detail/2425164
[21] 金投网 — 7月13日全球股市指数行情一览表
https://m.cngold.org/stock/xw10620282.html
[22] 中国新闻网 — 中国A股中药板块周一逆势上涨
https://www.chinanews.com/cj/2026/07-13/10658542.shtml
[23] 新浪财经 — 国务院印发《国民健康”十五五”规划》
https://finance.sina.cn/2026-07-14/detail-inihtewi7346401.d.html
[24] 中金在线 — 7月13日股市涨停个股一览表
https://m.cngold.org/stock/xw10620006.html
本早报由 AI 辅助生成，仅供信息参考，不构成投资建议。